29 Mag ETF, il fascino crescente delle strategie alternative
La liquidità delle banche centrali ha azzerato i rendimenti e bisogna pertanto trovare idee nuove per muovere il portafoglio. Come emerge dalla ricerca “Asset allocation survey 2015” di Mercer, gli investitori istituzionali europei hanno aumentato la loro esposizione a strategie alternative, intese come tutte le attività al di fuori dei tradizionali mandati azionari, obbligazionari e cash. Per Plus24, inserto settimanale del Sole24Ore, abbiamo analizzato gli ETF alternativi che permettono di implementare questa tipologia di investimento.
Gli investitori istituzionali perseguono le strategie alternative principalmente attraverso gli strumenti indicizzati, ETF in particolar modo, in quanto considerati più efficienti e meno costosi; per quanto riguarda il mercato azionario, gli strumenti passivi sono passati dal 45% del 2013 al 49% del 2014, mentre per l’obbligazionario la quota è aumentata dal 37% al 44%.
La ricerca del rendimento non riguarda soltanto i grandi investitori, anche i “piccoli” vorrebbero individuare strumenti decorrelati ma, data la delicatezza della tipologia d’investimento, è opportuno seguire i suggerimenti di un consulente finanziario. Attraverso gli ETF è possibile replicare, nel proprio piccolo, le strategie degli investitori istituzionali e cercare di cavalcare le tendenza di mercato.
Tra le strategie analizzate nell’articolo, dato uno scenario di tassi gradualmente in rialzo, vi sono l’investimento in società che pagano elevati dividendi e in prodotti obbligazionari che scommettono sulla crescita dei saggi. Le azioni focalizzate sui dividendi sono solitamente caratterizzate da una crescita attesa dei profitti più contenuta, a fronte però di un dividend yield più consistente, mentre gli ETF short offrono la performance inversa, anche con leva -2x, di alcuni dei principali indici obbligazionari.
Dettaglio degli ETF alternativi:
ETF dividend:
| ISIN | Descrizione titolo |
| Eurozona | |
| IE00B5M1WJ87 | SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF |
| GLOBALE | |
| IE00B9CQXS71 | SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF |
| EUROPA | |
| IE00BQZJBX31 | WisdomTree Europe Equity Income UCITS ETF |
| Paesi Emergenti | |
| IE00BQQ3Q067 | WisdomTree Emerging Markets Equity Income UCITS ETF |
| USA | |
| IE00BQZJBQ63 | WisdomTree US Equity Income UCITS ETF |
| Regno Unito | |
| IE00B0M63060 | iShares UK Dividend UCITS ETF |
| Asia Pacifico | |
| IE00B9KNR336 | SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF |
ETF Bond Short:
| ISIN | Descrizione titolo |
| Corporate High Yield | |
| LU1109944352 | db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond Short Daily UCITS ETF |
| Sovereign Short | |
| LU0321463258 | db x-trackers II – Short iBoxx Euro Sovereigns Eurozone DAILY UCITS ETF |
| LU0621755676 | db x-trackers II Eurozone Sovereigns Double Short Daily UCITS ETF |
| FR0010823385 | Amundi ETF Daily Short GovtBond Broad IG 10-15 UCITS ETF |
| FR0010821850 | Amundi ETF Short Govt Bond EuroMTS Broad Investment Grade Daily UCITS ETF |
| Future Short | |
| LU0530119774 | ComStage Commerzbank Bund-Future Short TR UCITS ETF |
| LU0530124006 | ComStage Commerzbank Bund-Future Double Short TR UCITS ETF |
| FR0011023621 | Lyxor UCITS ETF Daily Double Short BTP ETF |
| FR0010869578 | Lyxor UCITS ETF SGI Daily Double Short Bund |
| CDS Short | |
| LU0321462870 | db x-trackers II iTraxx Crossover Short Daily UCITS ETF |
| LU0613541662 | db x-trackers II iTraxx Crossover 2x Short Daily UCITS ETF |
| LU0321462102 | db x-trackers II iTraxx Europe Short Daily UCITS ETF |
| LU0613541589 | db x-trackers II iTraxx Europe 2x Short Daily UCITS ETF |
