ETF short e certificati: chi sale se la Borsa cade

ETF short e certificati: chi sale se la Borsa cade

Sfortunatamente, i mercati non vanno sempre in una sola direzione, verso l’alto. Dopo il rally di inizio anno, le azioni europee hanno preso un po’ di fiato e anche Piazza Affari è inciampata, limitando le performance realizzate nel 2015, pur mantenendosi a quota +23%. Per il Corriere della Sera, sezione Economia, abbiamo analizzato gli strumenti che permettono di guadagnare quando le Borse vanno giù in particolare gli ETF short e i certificati short.

Se la maggior parte degli analisti ritiene che i listini del Vecchio Continente possano proseguire la corsa, qualche investitore, invece, scommette su una correzione più profonda. Per guadagnare quando le Borse scendono, gli strumenti più utilizzati sono gli ETF short, fondi a replica inversa di un indice, con o senza leva, ed i certificati.

Essi possono essere utilizzati sia per un posizionamento tattico, sia in funzione di copertura, con la seconda che tende a prevalere: se si teme un ritracciamento temporaneo, infatti, anziché vendere si può acquistare uno strumento in grado di proteggere la posizione. A condizione, però, di saperlo maneggiare.

Una possibile alternativa è rappresentata dai certificati d’investimento, più vantaggiosi dal punto di vista fiscale, dato che permettono di compensare interamente eventuali minusvalenze pregresse. Vi sono due tipologie di certificati per scommettere al ribasso: i “reverse bonus cap”, con cui l’investitore guadagna quando la performance del sottostante è negativa, stabile o moderatamente positiva, e gli “equity protection”, che replicano l’andamento di un sottostante con una garanzia parziale o totale del capitale investito.

 

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201504 - Corriere ETF Short

 

A seguire, un elenco di ETF short sui principali temi di investimento:

 

OBBLIGAZIONARI

   
TEMA ISIN ETF
Governativo Eurozona LU0321463258 db x-trackers II – Short iBoxx Euro Sovereigns Eurozone DAILY UCITS ETF
Governativo Germania FR0010869578 Lyxor UCITS ETF SGI Daily Double Short Bund
Governativo Giappone LU0952581667 db x-trackers II Markit Iboxx Japan Sovereign Short Daily UCITS ETF
Governativo Italia FR0011023621 Lyxor UCITS ETF Daily Double Short BTP ETF
Governativo Regno Unito LU0429459430 db x-trackers II UK Gilts Short Daily UCITS ETF
Governativo USA FR0011607084 Lyxor Daily Double Short 10Y US Treasury ETF UCITS
Corporate globale LU1109944352 db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond Short Daily UCITS ETF

AZIONARI

TEMA ISIN ETF
Cina LU0429790313 db x-trackers HSI Short Daily Index UCITS ETF
Europa FR0010791186 Amundi ETF Short MSCI Europe Daily UCITS ETF
Europa settori
-Banche LU0322249037 db x-trackers Stoxx Europe 600 Banks Short Daily UCITS ETF
-Oil & Gas LU0322249623 db x-trackers Stoxx Europe 600 Oil & Gas Short Daily UCITS ETF
-Healthcare LU0322249466 db x-trackers Stoxx Europe 600 Health Care Short Daily UCITS ETF
-Beni industriali LU0412624511 db x-trackers Stoxx Europe 600 Industrial Goods Short Daily UCITS ETF
-Risorse di base LU0412624354 db x-trackers Stoxx Europe 600 Basic Resources Short Daily UCITS ETF
Eurozona LU0292106753 db x-trackers – EURO STOXX 50 Short Daily UCITS ETF
Francia FR0010411884 Lyxor UCITS ETF CAC 40 Daily Double Short
Germania – DAX LU0292106241 db x-trackers ShortDAX Daily UCITS ETF
Germania – MDAX LU1104582231 ComStage ShortMDAX UCITS ETF
Italia FR0010446146 Lyxor ETF FTSE MIB Daily Short Bear UCITS ETF
Paesi Emergenti LU0518622286 db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index UCITS ETF
Regno Unito LU0328473581 db x-trackers FTSE 100 Short Daily UCITS ETF
USA – S&P 500 LU0322251520 db x-trackers S&P 500 Inverse Daily UCITS ETF
USA – MSCI USA FR0010791194 Amundi ETF Short MSCI USA Daily UCITS ETF

 

Marcello Rubiu
marcello.rubiu@norisk.it

Sono laureato in Scienze Statistiche e in Economia e Commercio alla Università Cattolica di Milano. Dopo un esperienza nel comparto industriale mi occupo di investimenti dal 1999 e sono socio fondatore di Norisk.